小摩：市场抛售过度，予Roblox(RBLX.US)“减持“评级

智通财金APP获悉，在11月末份货运数据意外走弱之后，Roblox(RBLX.US)尚余美股交易日急升9.03%，晚间承传跌势，收跌近3%。摩根大通分析家 Alexia Quadrani 视为，抛售只不过过度了，予该股“增持“评等，目标价为 123 美元。

RobloxSDK11月末快递比率在2.08亿-2.11亿美元之间，低于Quadrani预测的2.29亿美元。 日引人注目Gmail数环比下跌5%，而Quadrani的预估为持续增长10%。每日引人注目Gmail平均快递比率(ABPDAU)也并未达到预期水平，仅环比持续增长5%，而Quadrani的预期为9%。

Quadrani引述，考虑到因复活节周末宕机而损失惨重的2500万美元，快递比率都是与10月末(2.14亿至2.17亿美元)相当。鉴于过去10月末和11月末几乎的业绩，这只不过不是一个问题。

尽管在下半年公司股票电话会议上，管理层说明，在宕机困局后，Gmail和Gmail参与度迅速回落，但Quadrani视为，仅仅在11月末初存在一些“挥之不去的影响”。

Quadrani还视为，9月末末和10月末初Gmail持续增长部分归因于韩剧《鱿鱼游戏》的推动。

从务实的方面来看，该分析家重申了一个很有机遇的高效率，即日引人注目Gmail使用间隔时间持续增长了4%，而去年11月末持续增长了1%。

展望并未来，Quadrani引述，现有市场普遍预计第四季度快递比率为7.71亿美元。 要达到这个水平，12月末份的快递比率并不需要环比持续增长77%。 2020年12月末，这一数字持续增长了80%。

“在这种情况下，”Quadrani阐释道，“抛售只不过有些稍稍了，特别是如果 11 月末可能受到了宕机的负面影响。”

总而言之，大多数分析家仍然赞成Roblox。有 7 位分析家予该股“回购”评等， 2 位予“持有”评等，1位予“卖出”评等，认同评等为“适度回购”，平均目标价为114.78美元，下跌空间达21%。